ファクタリングとは？仕組みやメリット・デメリットを解説

「ファクタリング」という言葉を聞いたことはありますか？ファクタリングとは、売掛債権を売却できる資金調達方法のひとつで、近年、活用機会が広がっています。

しかし、ファクタリングの仕組みやメリット・デメリット、どのようなシーンで活用されているかなど、正しく理解している人は多くありません。

この記事では、ファクタリングの仕組みから活用方法までわかりやすく解説し、資金繰り改善に役立つ情報を提供します。

ファクタリングとは売掛債権を売却し資金を得ること

ファクタリングとは、資金調達方法のひとつです。売掛債権を売却することで、早期に資金を得られ、事業の資金繰り改善に役立ちます。

銀行融資とは仕組みや審査基準などが異なり、借入に頼らない資金調達手段として注目されています。特に支払いサイトの長い業界や急な資金需要が発生するケースで活用されています。

ファクタリングの基本的な特徴を解説します。

融資ではなく資産の売却にあたるため借入金（負債）を増やさずに資金調達が可能

ファクタリングは融資ではありません。資産に計上されている「売掛金」を売却して現金にするため、負債の借入金を増やさずに資金調達が可能です。

また、資金の活用方法によって、さまざまな効果を得られます。

たとえば、借入金返済の期限が迫っている場合、売掛債権の売却で得た資金で借入金を返済することで、資金繰りを改善できます。負債に計上されている「借入金」を圧縮できるため、自己資本比率の改善にもつながります。

ノンリコース契約が一般的で売掛先が倒産しても支払う義務を負わない

ノンリコース契約とは、償還請求権のない契約のことです。

償還請求権は、売掛先の倒産で資金が支払われなかったときに、売掛金が回収不能になった際、売主（利用者）に代金を買い戻させる権利（遡及権）です。ファクタリング会社はこの権利を放棄するため、利用者は売掛金売却で得られた資金を安心して活用できます。

償還請求権の有無による主な違いは以下の通りです。

償還請求権なし（ノンリコース）	償還請求権あり（ウィズリコース）
売掛先が倒産しても利用者に返還義務はない。 貸倒れリスクをファクタリング会社へ移転できる。 手数料はやや高めになりやすい。	売掛先が未払いの場合、利用者に返還請求される可能性がある。 手数料は比較的低く設定される傾向。 実質的なリスク負担は利用者側に残る。

ファクタリングは、売掛金の早期現金化だけでなく、売掛先の倒産リスクを移転できるという特徴も備えています。ただし、償還請求権のあるファクタリングサービスもあるため、事前に確認しておくと安心です。

2者間・3者間ファクタリングの仕組みと選び方

ファクタリングの契約形態には、「2者間」と「3者間」があります。2者間・3者間ファクタリングの違いを簡単にまとめると以下のようになります。

契約当事者	利用者・業者	利用者・売掛先・業者
入金スピード	早い	やや遅い
手数料	高め	低め
売掛先への通知	原則なし	必須
向いているケース	秘密重視・早期現金化	コスト重視

それぞれの仕組みと特徴を有効活用した選び方をまとめます。まずは、2者間ファクタリングの仕組みと選び方から解説します。

2者間ファクタリングはスピード重視で取引先に秘密にしたい場合

2者間ファクタリングは、「利用者」と「ファクタリング会社」との間で契約する形態です。

売掛債権を現金化するまでの流れは以下の通りです。

原則、2者間ファクタリングでは取引先に売掛金売却を知られずに手続きを進められます。2者契約となるため、最小限の申し込みステップで、準備する書類も少ない傾向にあります。

契約は2者間で行われるため、スピード重視で取引先に秘密にしたい場合におすすめの契約形態です。

3者間ファクタリングはコスト重視で取引先と信頼関係がある場合

一方、3者間ファクタリングは、「利用者」、「取引先」、「ファクタリング会社」の3者間で契約する形態です。

売掛債権を現金化するまでの流れは以下の通りです。

2者間ファクタリングとは異なり、取引先も契約に加わるため、取引先の理解が必要になります。契約は3者間で行われるため、申し込み手続きに時間がかかる場合があります。

3者間ではファクタリング会社が直接、売掛先の審査を行います。審査に時間はかかりますが、審査の精度が高まるため、3者間の手数料は2者間よりも低めに設定されるのが一般的です。

取引先と信頼関係があり、手数料負担を抑えたいケースで役立ちます。

ファクタリングの手数料相場と決定要因

ファクタリングを利用する際、買取金額から手数料が差し引かれます。手数料はさまざまな要因で決定され、これらを理解しておくことで、売掛債権の売却でより有利に働きます。決定要因と手数料の関係を、以下の表で簡単にまとめました。

売掛先の信用	高いほど下がる
支払いサイト	長いほど上昇
契約形態	2者間は高め
初回利用	高くなりやすい

ファクタリングの手数料相場と決定要因についてさらに詳しく見ていきましょう。

手数料の相場は2者間で2%〜18%・3者間では2%〜9%

ファクタリングの手数料相場は、2者間ファクタリングで2%〜18%、3者間では2%〜9%です。

この手数料は、事務手数料、未回収リスクなどをもとに設定され、ファクタリング会社の収益となります。一般的に、2者間のリスクのほうが3者間よりも高いため、2者間の手数料は高めです。

基本的に、買取価格から手数料を差し引かれて支払われるため、コストを抑えたい場合は、手数料の安い業者を中心に、他の特徴も踏まえて検討します。

ただし、極端に安い業者は、掛け目が低く受取額が少なくなったり、償還請求権が設定されていたりと希望に反した条件が付与されている場合があります。また、偽装ファクタリング会社の可能性もありますので、注意が必要です。

近時、ファクタリングを装った高金利の貸付けを行うヤミ金融業者の存在が確認されています。また、ファクタリングとして行われる取引であっても、経済的に貸付けと同様の機能を有していると思われるようなものは、貸金業に該当するおそれがあります。

金融庁「ファクタリングの利用に関する注意喚起」

ファクタリングは、法的には債権譲渡（債権の売買）契約です。貸金業登録を受けずに、ファクタリングを装って貸し付けを行っている事案があります。売掛先が倒産したときに「利用者の資金で業者に支払わなければならない」契約では、貸金業に該当する可能性があります。ただし、貸金業に該当するかは、ノンリコース規定の有無だけでなく、実態に照らして判断されます。

手数料の決定は事務手数料・売掛先の信用・支払いスパン

手数料は、主に事務手数料、売掛先の信用、支払いスパンにより決定します。決定要因を事前に理解しておくことで、手数料を抑えられます。

事務手数料は、ファクタリング会社の経費にあたり、業者によって異なります。基本的に公開されていません。

売掛先の信用については、ファクタリングの審査では、利用者の信用ではなく、売掛先の信用が重視されます。業者にとっては売掛金を確実に回収できるかどうかが重要であるためです。たとえば、個人事業主や小企業よりも大手企業の売掛金のほうが、手数料は低くなります。複数の売掛金を保有している場合は、信用力の高い売掛先を選ぶとコストを抑えられます。

支払いスパンについては、売掛債権の買取日から売掛金の支払日までの期間を支払いサイトといいます。支払いサイトが長いほど、未回収リスクは高くなりますので、手数料は高めです。たとえば、支払いサイト60日間よりも120日間のほうがリスクは高いため、手数料は高くなる可能性があります。一方で、支払いサイトの長い売掛金を売却したほうが、倒産リスクの移転に効果的ですので、バランスを考えて選ぶといいでしょう。

実質的な受取額に影響する掛け目も存在する

「掛け目」は買取率ともいい、買取可能額の割合を意味します。わかりにくいため、具体的な金額で確認します。

たとえば、売掛債権1,000万円、掛け目90%、手数料5%のケースでは、売掛債権に掛け目90%をかけた900万円が取引の対象となります。この900万円から手数料5%（45万円）を差し引いた金額855万円が買取額です。契約内容によって、売掛金が支払われ取引が成立した際に、100万円（売掛金－掛け目）が戻ってきます。

掛け目は、リスクに応じて設定されます。リスクが高ければ掛け目は低く、リスクが低ければ掛け目は高くなります。利用者は以下の点を認識しておくといいでしょう。

掛け目も考慮してファクタリングの利用を検討すると、安心して取引を進められます。

ファクタリングが活用される具体的なシーン

ファクタリングは具体的にどのようなケースで活用されているのでしょうか。具体的な活用の仕方を想定できれば、利用しやすくなります。

ここでは、活用例を4つ紹介し、ファクタリングへの理解を深めていきます。具体的な活用シーンについて詳しく解説します。

急な受注増による外注費や材料費の先行支払い

ファクタリングは、急な受注増により、外注費や材料費を先行して支払わなければならないケースで活用されます。

多くの業界では、外注費や材料費などさまざまな費用を事前に負担しますが、想定以上に需要が増えた場合、資金不足に陥ることがあります。

銀行融資では審査に一定の時間がかかるため、審査期間の比較的短いファクタリングが利用されています。

銀行融資の審査待ちの間のつなぎ資金

銀行融資の審査を待つ期間のつなぎ資金として活用されています。つなぎ資金を資金繰り改善方法のひとつに加えておけば、柔軟な対応が可能となります。

銀行融資では審査に1ヶ月～2ヶ月ほどかかることがあります。銀行融資が実行されるまでの間、売掛債権の売却で得られた資金を経費などに充てられます。のちに回収した売掛金は業者に支払い、融資が実行されたら、目的に合った活用ができます。

つなぎ資金を調達する方法には、日本政策金融公庫融資や不動産担保ローンなどもありますが、重要なポイントは資金調達までのスピードです。ファクタリングであれば、異なる審査基準で、早く現金化できるため、つなぎ資金のための手段として優れています。

売掛先の支払いサイトが長くキャッシュフローが圧迫されている

売掛金の支払いサイトが長いと、キャッシュフローは悪化しがちです。

たとえば、建設業の場合、工事が完了してからの物件引き渡しとなり、それまでの資材費や人件費を負担しなければなりません。加えて、工事完了から売掛金の入金まで数ヶ月かかるため、資金繰りは難しくなります。

運送業や製造業、医療・介護なども同様で、支払いサイトが長いと売掛金回収までの資金繰り対策が必要になります。支払いサイトが長いケースでファクタリングは活用されています。

赤字や税金滞納があり新たな借入れが困難な状況

赤字や税金滞納があると、融資の審査は厳しくなります。これは、審査の対象が利用者（借り手）本人にあるためです。

一方、ファクタリングの審査対象は売掛先です。売掛先が約束通り売掛金を支払う能力があるかどうかが審査されます。そのため、赤字や税金滞納があっても相談できます。

ただし、税金滞納が続いていると、売掛金が差し押さえられる可能性があります。業者にとってはリスクとなるため、経営状態が芳しくないと、審査が厳しくなることもあります。

ファクタリングを利用するメリットを4つ紹介

ファクタリングを利用するメリットを4つ紹介します。メリットを理解して、利用目的を明確にしておくことが大切です。

それぞれのメリットを詳しく解説します。

最短即日で資金調達！数時間後に入金も可能

ファクタリングは、融資やローンと比較して、資金調達までのスピードが早い点がメリットです。

審査の内容によっては即日資金調達も可能で、急激な受注増にも対応できます。2者間ファクタリングであれば、必要書類が少なく、オンラインで完結できる業者であれば、数時間後に現金化することもできます。

ファクタリングをあらかじめ資金調達の方法のひとつとしておくと安心です。

バランスシートのオフバランス化

バランスシートのオフバランス化とは、財務諸表を改善するために、売掛金などの勘定項目を貸借対照表から圧縮・削除することです。このオフバランス化では以下のようなメリットがあります。

• 自己資本比率が改善する
• 融資の審査で評価されやすくなる
• 回収不能リスクを軽減できる

これまで融資による資金調達をしていた場合、財務諸表に売掛金（資産）と借入金（負債）が計上されます。ファクタリングにより売掛金を現金化し、借入金に充当することで、総資産と有利子負債を同時に圧縮できます。

審査基準は自社ではなく売掛先の信用度で決まる

ファクタリングの審査対象は、売掛先の信用度です。

ファクタリング実績がある場合や売掛先が大手企業の場合、信用度は高くなる傾向にあります。一方、売掛先が個人事業主であったり、売掛先の経営状態が芳しくなかったりすると審査が厳しくなる可能性があります。

複数の売掛債権を保有しており、早期に現金化したい場合は、売掛先の信用度を参考にして、できるだけ信用度の高い売掛先を選びましょう。

売掛金が回収できないときの対処法としても活用できる

売掛金のなかに、回収不能リスクが高いものが含まれるケースがあります。

このような売掛債権を優先してファクタリングの対象とすることで、売掛債権の不良債権化を回避できます。ただし、以下の点に注意が必要です。

償還請求権のないファクタリングは、売掛先が倒産した場合でも、利用者に現金の返還を求めないタイプです。このタイプであれば、不良債権化の回避手段として活用できます。

また、ファクタリングには、買取型と保証型があります。保証型は、保証料を支払うことで、売掛先が倒産した場合でも、ファクタリング会社が支払ってくれるタイプです。

利用者にとっては便利な仕組みですが、手数料が割高になったり、保証料が発生したりするデメリットもあります。また、審査の過程で、リスクの高い売掛先と判断されると手数料は高くなります。

	買取型ファクタリング	保証型ファクタリング
主な目的	売掛金の早期資金化	貸倒れリスクの補填
現金化のタイミング	契約後すぐ入金	通常は入金なし（保証料支払い）
売掛先倒産時	ノンリコースなら返還不要	保証金が支払われる
コスト名目	手数料	保証料
向いているケース	資金繰り改善・運転資金	貸倒れリスク対策

なお、回収不能リスクについては前述の「ファクタリングの手数料相場と決定要因」で解説しています。また、この記事では、買取型を中心に紹介しています。

ファクタリングはやばい？デメリットと注意すべきリスク

「ファクタリングはやばいかも？」と考えているかもしれません。メリットの多いファクタリングですが、デメリットもあります。

ファクタリングのリスクを理解して、安心して活用できるようにしたいものです。

ファクタリングのデメリットやリスクについて詳しく見ていきましょう。

銀行融資と比べて手数料率が高いため利用しすぎは利益圧迫に繋がる

ファクタリングの手数料は、銀行融資と比較すると高めです。日本政策金融公庫のような公的融資であれば、さらに手数料負担を抑えられる融資も行っています。

前述の通り、ファクタリングでは、買取金額から手数料を差し引かれて支払われます。利用するたびに手数料を負担することになり、利益圧迫につながります。

ファクタリングによる資金調達のメリットは魅力的ですが、計画的に利用することが大切です。

継続利用は将来的に銀行融資などの審査に影響しキャッシュフローも改善されない

資金繰りに問題なければ、ファクタリングを利用しなくても、支払いサイトに対応できます。

そのため、ファクタリングを継続して利用していることが判明すると、懸念材料とされ、銀行融資などの審査に影響することがあります。

また、ファクタリングの利用頻度が高いと、売掛債権から手数料が差し引かれるため、中長期的なキャッシュフローの改善には至りません。

2者間でも支払いが遅れれば債権譲渡通知が送られるリスク

債権譲渡通知は主に3者間ファクタリングで行われ、債権譲渡する旨を売掛先に通知します。2者間では売掛先に債権売却を知られることはありませんので、債権譲渡通知は通常行われません。

しかし、利用者の資金繰りが悪化している状況下では、ファクタリング会社は売掛金を確実に回収できるよう対応します。債権譲渡通知を売掛先に送付することで、ファクタリング会社は売掛先に債権者であることを主張します。

このように、支払いが困難になると、2者間ファクタリングでも売掛先に利用を知られる可能性がある点には注意が必要です。

ファクタリング会社の選び方を属性別で解説

これまで解説した、ファクタリングの仕組み、メリット・デメリットなどを踏まえ、ファクタリング会社の選び方を紹介します。

ファクタリングの会社の属性別選び方を詳しく見ていきましょう。

急ぎの場合はオンライン完結で即日対応可能な業者

急いで現金化したい場合は、オンライン完結で即日対応可能な業者を選ぶといいでしょう。

各公式ページを見ると、「最短即日現金化」と記載されています。最短で現金化できるのは、必要書類が少なく、対面相談がない場合です。このような業者なら、申し込みから入金までスピーディーに進みやすくなります。また、以下の点も現金化までの期間が延びる傾向にあります。

事前に対応しにくいものもありますので、上記に当てはまる場合は、できるだけ早めに申し込むようにしましょう。

法人でまとまった金額を資金化したいなら買取上限金額を見る

多くのファクタリング会社では、買取上限が設けられています。

「売掛債権をどのくらい現金化できるか」という意味では、売掛金額が上限となります。売掛金額に対して掛け目が設定され、手数料が差し引かれますので、売掛金全額を現金化できるわけではありません。

「高額な売掛債権でも買取してくれるか」という点で、業者ごとに、数十万円から数億円までの上限額が設けられています。

法人で高額の売掛金売却を検討している場合は、買取上限金額に注目しましょう。

個人事業主やフリーランスは少額から買取している会社がおすすめ

個人事業主やフリーランスは少額買取に対応している会社がおすすめです。

個人事業主やフリーランスの場合、1件あたりの売掛金額は小さい傾向にあり、買取下限額が高い業者を利用できないことがあります。業者によっては「30万円以上」「100万円以上」など最低買取金額が設定されているため、事前に確認しておくことが大切です。

業者によっては、個人事業主専門や個人事業主も対応としており、少額買取やオンライン完結など、小回りの利くサービスを提供します。資金化までのスピードや必要書類の少なさなども含めて、実情に合った業者を選びましょう。

手数料率は下限ではなく上限を確認する

ファクタリング会社の手数料率は、下限ではなく上限を確認しましょう。

多くの公式サイトでは「手数料率1%～」のように記載されています。手数料率は一般的に、売掛金が大きいほど低く設定されています。また、回収不能リスクが高いと手数料は上がるなど、信用度によっても変化します。

実際に受け取れる金額は手数料率によっても変わります。どの業者で買い取ってもらうかは、手数料率を問い合わせたり、審査の結果を踏まえたりしてから判断するようにしましょう。

ファクタリングに関するよくある質問

初めてファクタリングの検討をしている人が抱く、疑問や不安にお答えします。利用前に確認しておきましょう。ここではよくある3つの質問を紹介し、わかりやすく回答します。